Rynek zrównoważonego finansowania rośnie. Banki stawiają na rozwój oferty zielonych instrumentów, które przedsiębiorcy i inne instytucje mogą przeznaczyć na sfinansowanie inwestycji z różnych obszarów ESG. Są wśród nich zarówno zielone obligacje, jak i kredyty połączone z realizacją konkretnych celów klimatycznych. Jednym z obszarów, które chcą finansować firmy w ramach ESG, jest gospodarka obiegu zamkniętego, czyli zamykanie obiegu produktów w myśl zasady reduce, reuse i recycle (ogranicz, użyj ponownie, przetwórz).
– Gospodarka obiegu zamkniętego jest istotnym elementem zrównoważonego rozwoju i ESG. Jako bank z chęcią widzielibyśmy ten czynnik w coraz większej liczbie transakcji – mówi agencji Newseria Armand Ferreira, dyrektor Sustainable Solutions Group w sieci ING Wholesale Banking. – Coraz częściej spotykamy transakcje w obszarze GOZ. Kiedy rozmawiamy z firmami o finansowaniu ich inicjatyw, zawsze zwracamy uwagę na ryzyko i korzyści. Czasami jest nieco za wcześnie, technologia jest zbyt nowa, ale podczas dyskusji z klientami przyglądamy się możliwościom i sposobom, w jakie możemy pomóc im inwestować w GOZ. To dla nas bardzo ważne, aby finansować tego rodzaju transakcje. Naszym celem jest lokowanie większych środków w ramach zrównoważonego rozwoju i gospodarki o obiegu zamkniętym zamiast tradycyjnych transakcji opartych na wykorzystaniu paliw kopalnych lub starym modelu gospodarki.
Jak podkreśla, wiele sektorów może być zainteresowanych finansowaniem gospodarki obiegu zamkniętego. Coraz więcej firm wyraża chęć inwestowania w GOZ, niezależnie od wielkości czy branży, w jakiej działają. Są jednak sektory, dla których gospodarka cyrkularna staje się kluczowa.
– To na przykład handel, w którym poruszamy kwestie tworzyw sztucznych, materiałów odzieżowych – bawełny i różnych rodzajów włókien. Tutaj wydawać się może, że łatwo jest mówić o obiegu zamkniętym i możliwościach recyklingu. Jednak do recyklingu potrzebny jest odbiór i odzyskiwanie surowców, potrzeba firm, które będą się zajmować ich recyklingiem, aby mogły powstać nowe surowce. Wiąże się to z wieloma wyzwaniami, ale w sektorze handlowym jest to możliwe – wskazuje ekspert ING. – Dostrzegamy takie możliwości również w sektorze budowlanym, na przykład przy rozbiórce budynku można dopilnować, aby jak najwięcej materiałów zostało ponownie wykorzystanych. W kilku krajach zaczyna być to wdrażane.
Od 1 stycznia br. firmy budowlane w Polsce mają obowiązek segregować odpady budowlane na sześć frakcji: drewno, metale, szkło, tworzywa sztuczne, gips oraz odpady mineralne, takie jak beton, cegła czy płytki ceramiczne. Zgodnie z założeniami ma to wpłynąć na zwiększenie poziomu recyklingu i ograniczyć ilość odpadów trafiających na wysypiska.
GOZ to tylko jeden – choć coraz istotniejszy – obszar ESG, który firmy wpisują w swoje strategie biznesowe i na które wykorzystują zrównoważone finansowanie oferowane przez banki. Analiza ING THINK wskazuje, że rynek takich zielonych instrumentów dłużnych się rozwija. W 2024 roku globalna emisja sięgnęła ponad 1,65 bln dol. Do najpopularniejszych instrumentów finansowych należą zielone i zrównoważone obligacje czy pożyczki połączone ze zrównoważonym rozwojem (sustainability-linked loan). Dla porównania rok wcześniej było to niecałe 1,5 bln dol., a w tym roku oczekiwane są dalsze wzrosty. Środki te płyną m.in. na GOZ, ale również na inwestycje w odnawialne źródła czy adaptację do zmian klimatu.
– ING zdecydowanie koncentruje się na tej kwestii. Opracowaliśmy w tym celu zrównoważone produkty, które pomagają w finansowaniu produktów i projektów wpisujących się w GOZ. Dla wielu naszych produktów finansowych stworzyliśmy zrównoważoną wersję. Jeśli chodzi o kredyty, stworzyliśmy produkt sustainability-linked loan, w którym wysokość odsetek, jakie klient zapłaci, zależy od spełnienia wyznaczonych celów (KPI) – w tym przypadku dotyczących gospodarki obiegu zamkniętego – i innych kluczowych wskaźników efektywności ESG firmy. Jeżeli firma jest w stanie osiągnąć te cyrkularne cele, nagradzamy to obniżeniem odsetek. Jeżeli nie spełni wyznaczonych celów, musi zapłacić karę – mówi Armand Ferreira.
Jak wynika z raportu „Zielone finanse w Polsce 2024”, przygotowanego pod redakcją Ludwika Koteckiego, na rynku tym zachodzi wiele zmian. Po pierwsze, rządy i organy regulacyjne na całym świecie wprowadzają ramy prawne i polityki mające na celu promowanie zrównoważonego finansowania. W UE dążenie do standaryzacji w obszarze raportowania działań ESG ma na celu ułatwienie inwestorom oceny i porównywania zrównoważonych inwestycji. Czynniki ESG są bowiem coraz częściej włączane do głównego nurtu strategii inwestycyjnych. Zarówno zarządzający aktywami, jak i inwestorzy instytucjonalni zyskują przekonanie, że zrównoważone inwestycje mogą przynosić konkurencyjne zyski i ograniczać ryzyko związane z kwestiami środowiskowymi i społecznymi. Presja inwestorów, ale także konsumentów sprawia, że instytucje finansowe i korporacje coraz mocniej angażują się w realizacje celów zrównoważonego rozwoju i włączają je do swoich strategii.
Banki w Polsce – ankietowane przez PwC pod koniec 2023 roku – wskazały, że planują rozszerzyć ofertę produktową w zakresie zrównoważonego finansowania (83 proc.). Pytane o zarządzanie ryzykiem związanym z ESG i strategię w tym obszarze, odpowiadają, że głównie ograniczają finansowanie sektorów uważanych za kontrowersyjne w kontekście zrównoważonego rozwoju (92 proc.). Ocena ryzyka ESG jest wykorzystywana przez banki w: procesie udzielania kredytów (100 proc.), aktualizacji strategii biznesowej lub modelu biznesowego (83 proc.), procesie zatwierdzania nowych produktów (67 proc.) i due diligence dostawców (50 proc.).
Między innymi o GOZ i ESG w kontekście zielonych finansów liderzy zrównoważonego rozwoju rozmawiali podczas Sustainable Economy Summit, który odbył się 27–28 maja br. w Warszawie. ING był partnerem merytorycznym tego wydarzenia.
